潍柴收购法拉帝 跻身全球顶级游艇制造商
时间：2012年1月18日 作者：高 扬
[ 新闻摘要 ]继联想收购IBM全球PC业务、吉利豪取瑞典沃尔沃轿车之后，潍柴入主全球游艇业豪门法拉帝，或将成为近几年中国企业并购国际知名公司的又一标志性事件。
潍柴的产业触角已经悄然从陆地延伸到了广阔的海洋。
1月10日，济南，中国最大的汽车零部件企业山东重工潍柴集团与全球最大的豪华游艇制造商意大利法拉帝有限公司（以下简称“法拉帝”）主要债权人达成协议，通过参与法拉帝债务重组程序，收购法拉帝的控股权。当日，该起收购的相关框架协议在济南正式签署。
依据协议，山东重工潍柴集团将提供1.78亿欧元的股权投资，同时提供1.96亿欧元的贷款额度，总投资3.74亿欧元。债务重组程序完成后，山东重工潍柴集团将获得法拉帝75%的控股权。作为财务投资者的现有债权人通过转股及2500万欧元的现金投资获得另外25%的股权。
虽已被广泛猜测，但消息的最终公布仍让业界侧目。这桩收购案不但让中国诞生了全球最大的豪华游艇制造商，还使潍柴一跃成为一个真正意义上的知名跨国公司。同时，由投资拉动的装备制造业向消费拉动的高端奢侈品拓展的案例前所未有，这必将成为中国企业走出去战略的标尺之一。
合作并非偶然
山东重工潍柴集团与法拉帝的接触由来已久，两年时间里，双方历经数轮艰苦的谈判。期间，在法拉帝集团、法拉帝先生本人及所有债权人的全力支持和配合之下，最终双方走到了一起。
法拉帝是全球最大的豪华游艇制造商，拥有全球最先进的船艇研发中心和一流的工业设计团队，以及800多家供应商组成的全球供应商体系，和世界上最先进的游艇制造系统。旗下拥有8大豪华游艇品牌，其中法拉帝（Ferretti）、丽娃（Riva）、博星(Pershing)和博川（Bertram）四个品牌位居全球头10大品牌之列。
此前，法拉帝在全球80多个国家拥有约60个精心挑选的经销商组成的销售网络，在86个国家设立了1000多个维修站及零部件供应中心。目前，法拉帝拥有8家造船厂，其中7家在意大利，1家在美国的迈阿密，员工将近2000人。
据悉，该公司在2008年销售额曾一度超过9亿欧元，2010年销售额约5亿欧元。
但受金融危机影响，全球游艇市场自2008年以来，一直处于不断下滑的状态，整体行业正经历新一轮的企业兼并和业务整合。
而法拉帝在历史发展过程中，由于股东进行杠杆收购，过度举债给企业带来了沉重的财务负担，受金融危机影响，企业经营陷入了困境。再加上欧债危机的蔓延，欧洲的大部分银行也处境困难，为潍柴集团通过收购债务获得这一世界顶级知名品牌公司的控股权创造了条件。
与此同时，以金砖四国为代表的新兴市场国家的游艇消费正处于快速发展阶段，中国2010年的游艇进口量更是2009年进口量的3倍。据专家预测，未来5~10年内中国游艇市场将进入快速成长阶段，游艇将成为推动海上旅游业发展的重要工具和企业商务活动平台，以及富裕起来的中产阶级生活娱乐的一部分，未来市场潜力巨大。
山东重工潍柴集团为了调整集团的业务结构，实现动力产品向高端造船技术的拓展，同时带动集团船舶推进系统的技术升级，在集团“十二五”规划中早已明确游艇产业为集团的战略目标之一。
法拉帝作为世界游艇产业的领导者，显然符合潍柴集团的战略发展诉求。因此，本项交易无疑将加快实现该集团产业结构调整和国际化发展的步伐。在2009年潍柴并购法国博杜安公司船舶推进技术的基础上，发展高速艇用推进系统，填补我国在此领域的技术与业务空白；打造高端游艇制造产业链集群，以此推动山东半岛蓝色经济区战略的落地。
记者在采访中了解到，潍柴集团拿下法拉帝的过程绝非今天这般的轻描淡写。据悉，在看上法拉帝之前，潍柴集团曾历时一年半时间考察了全球十几家游艇公司。即便是后来的“自由恋爱”阶段，双方也是间或经历数轮艰苦的谈判。
据悉，此次并购活动最终完成交割，还需得到意大利和中国有关方面的核准，时间需要大约3~6个月。
在此次跨国并购中，潍柴集团组成了一流的团队。其中，花旗、华利安和工银国际为此次收购项目的财务顾问。尽管收购过程一波三折，但最终法拉帝还是接受了中国企业伸出的橄榄枝。有不具名行业人士分析称，这次交易完成后，潍柴集团将真正拉开产品结构战略性调整的大幕。
游艇制造或成潍柴重头戏
在山东重工及潍柴集团董事长谭旭光看来，双方合作可视为一次强强联合。
潍柴集团可以使法拉帝继续稳居游艇行业全球顶尖的地位，同时抓住新兴市场的战略机遇，借欧美市场恢复之机把法拉帝发展成为独一无二的、真正的全球化豪华游艇制造商，最终实现双赢局面。
法拉帝拥有国际知名的品牌、顶尖的制造技术、优质的产品和完善的销售渠道，特别是全球领先的工业设计能力；山东重工潍柴集团则拥有全系列船舶动力产品、低成本的规模制造、庞大的市场网络和服务体系等优势。
通过交易，集团可为法拉帝产品进入新兴市场提供渠道、资金及其他有效资源支持，在资源共享、产业整合的基础上，最大限度发挥集团间协同效应，协助法拉帝全面开拓以中国为代表的亚太区等新兴市场，为法拉帝的发展注入增长动力；同时，集团将为法拉帝欧洲的生产基地提供高质量、低成本的零部件，以增强企业的盈利能力；此外，集团还将为法拉帝提供资金支持等更多资源，促进其在传统欧美市场以及新兴国家市场业务的快速发展。
在中国战略方面，法拉帝将建立中国研发中心和零部件供应商体系。把世界顶级的船艇开发技术，意大利工业设计技术引进到中国来，开发、设计适合中国未来市场的豪华游艇、公务用艇，甚至商用游轮。与此同时，带动意大利及国际知名零部件企业来中国投资建厂，形成产业链集群。进而提高中国的造船技术，积极引导国内消费市场，同时有效地开发国际市场，为我国从造船大国向造船强国迈进做出贡献。
通过本项交易，山东重工潍柴集团将直接进入全球顶级的豪华游艇市场，掌握全球最优秀的游艇产业资源，促进提升集团游艇推进系统的产品价值，使该集团成为全球领先的高端豪华游艇产品及推进系统供应商。
同时，该交易也将进一步推进山东重工潍柴集团产品结构战略性调整，平衡其国内外业务布局，使业务模式由投资拉动的装备制造业向消费拉动的高端奢侈品快速拓展。
